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2、什么是政府引導基金

2009-08-22 21:40:05 作者:william 來源:中華PE研究中心 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

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1、引導基金的性質與宗旨
    引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金,主要通過扶持創業投資企業發展,引導社會資金進入創業投資領域。引導基金本身不直接從事創業投

資業務。   

     引導基金的宗旨是發揮財政資金的杠桿放大效應,增加創業投資資本的供給,克服單純通過市場配置創業投資資本的市場失靈問題。特別是通過鼓勵創業投資企

業投資處于種子期、起步期等創業早期的企業,彌補一般創業投資企業主要投資于成長期、成熟期和重建企業的不足。
   

2、引導基金的設立
    地市級以上人民政府有關部門可以根據創業投資發展的需要和財力狀況設立引導基金。

3、  引導基金的資金來源

支持創業投資企業發展的財政性專項資金;引導基金的投資收益與擔保收益;閑置資金存放銀行或購買國債所得的利息收益;個人、企業或社會機構無償捐贈的資

金等。


    4、引導基金的運作原則與方式
  

 引導基金不用于市場已經充分競爭的領域,不與市場爭利。

5、    引導基金的運作方式:

(1)參股。引導基金主要通過參股方式,吸引社會資本共同發起設立創業投資企業。

(2)融資擔保。根據信貸征信機構提供的信用報告,對歷史信用記錄良好的創業投資企業,可采取提供融資擔保方式,支持其通過債權融資增強投資能力。

(3)跟進投資或其他方式。產業導向或區域導向較強的引導基金,可探索通過跟進投資或其他方式,支持創業投資企業發展并引導其投資方向。

其中,跟進投資僅限于當創業投資企業投資創業早期企業或需要政府重點扶持和鼓勵的高新技術等產業領域的創業企業時,引導基金可以按適當股權比例向該創業

企業投資,但不得以“跟進投資”之名,直接從事創業投資運作業務,而應發揮商業性創業投資企業發現投資項目、評估投資項目和實施投資管理的作用。


引導基金不擔任所扶持公司型創業投資企業的受托管理機構或有限合伙型創業投資企業的普通合伙人,不參與投資設立創業投資管理企業。


    6、引導基金的管理  

引導基金可以專設管理機構負責引導基金的日常管理與運作事務,也可委托符合資質條件的管理機構負責引導基金的日常管理與運作事務。


    7、引導基金受托管理機構應當符合下列資質條件:

(1)具有獨立法人資格;

(2)其管理團隊具有一定的從業經驗,具有較高的政策水平和管理水平;

(3)最近3年以上持續保持良好的財務狀況;

(4)沒有受過行政主管機關或者司法機關重大處罰的不良紀錄;

(5)嚴格按委托協議管理引導基金資產。

 

    8、引導基金章程應當具體規定引導基金對單個創業投資企業的支持額度以及風險控制制度。

以參股方式發起設立創業投資企業的,可在符合相關法律法規規定的前提下,事先通過公司章程或有限合伙協議約定引導基金的優先分配權和優先清償權,以最大

限度控制引導基金的資產風險。以提供融資擔保方式和跟進投資方式支持創業投資企業的,引導基金應加強對所支持創業投資企業的資金使用監管,防范財務風險。


    引導基金不得用于從事貸款或股票、期貨、房地產、基金、企業債券、金融衍生品等投資以及用于贊助、捐贈等支出。閑置資金只能存放銀行或購買國債。


 

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