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96、什么是陽光私募基金

2010-10-12 11:23:46 作者: 來源: 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

中華PE:  一般是指私募信托證券基金,主要投資于二級證券市場,與私募股權基金(PE,private equity)重點投資于一級股權市場在投資對象上有所區別。
  陽光私募基金是借助信托公司發行的,經過監管機構備案,資金實現第三方銀行托管,有定期業績報告的投資于股票市場的基金,陽光私募基金與一般(即所謂“灰色的”)私募證券基金的區別主要在于規范化,透明化,由于借助信托公司平臺發行能保證私募認購者的資金安全。與陽光私募基金對應的有公募基金。
  信托私募證券基金一般存在兩種形式:“結構式”和“開發式”。
  陽光私募基金一般僅指以“開放式”發行的私募基金。所謂開放式,即基金認購者需要承擔所有投資風險及享受大部分的投資收益,私募基金公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取總資金2%左右的管理費和投資盈利部分的20%作為傭金收入,這種收費模式即是俗稱“2-20”收費模式(2%管理費+20%盈利部分提成)。這種2-20收費模式是私募基金國際流行的收費模型,著名的美國索羅斯基金,老虎基金,香港惠理基金等都采用這種收費模型。
1) 收取20%超額業績費。當私募基金產生盈利時私募基金管理人會提取其中的20%作為回報。但該超額業績費只有在在私募基金凈值每次創出新高后才可以提取。   
2) 追求絕對正收益:私募基金管理人的利益和投資者的利益是一致的,私募基金的固定管理費很少,主要依靠超額業績費。只有投資者賺到錢,私募才能賺到超額業績費。所以私募基金需要追求絕對的正收益,對下行風險的控制相對嚴格。   
3) 股票的投資比例靈活:在0-100%之間,可以稱之為“全天候”的產品,可以通過靈活的倉位選擇規避市場的系統性風險。   
4) 購買門檻較高:陽光私募基金每份投資一般不少于100萬。   
5) 私募基金操作靈活:目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至1個億。相對于公募,總金額比較小,操作更靈活。同時,在需要時,私募可以集中持倉一兩個行業,及5、6只股票。   
6) 一般有6-12月封閉期:陽光私募基金多有6到12個月的封閉期,客戶在封閉期中贖回受到限制。封閉期后后一般每月公布一次凈值并開放申贖。
  

國內主要的陽光私募基金管理公司有:東方港灣,鑫地投資,朱雀投資,赤子之心。
國內主要發行陽光私募基金的信托公司有:華潤深國投,平安信托,華寶信托。

國內目前提供陽光私募基金排名的機構有:第一財經電視,好買網howbuy,私募排排網,國金證券。
國內著名的私募基金經理:趙丹陽,但斌,蔡杰,李政寧

 

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