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208、什么是伞形信托

2015-01-28 12:28:59 作者: 来源: 浏?#26469;?#25968;:0 网友评论 0

伞形信托是借鉴伞形基金的产物。伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托,投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资,满足不同的投资需要。

中华PE:

伞形信托是借鉴伞形基金的产物。伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托,投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资,满足不同的投资需要。

1定义
根据具体情况,伞形信托下的子信托主要有下列类型和情况:其一,各个子信托的资金运用于同一个企业,运用方式相同,但信托期限与预计收益?#20160;?#21516;;其二,各个子信托的资金运用于不同的多个企业,每个企业的资金信托期限与预计收益?#20160;?#21516;;其三,每个子信托的资金运用方式不同,运用对象、期限可以相同,也可以不同。

2伞形基金

所谓伞形基金,并不是指单一的一个基金类型,而是指一种架构,是指在一基金名称之下,包含多个相互独立的基金,这些伞形架构下的各基金则依其各自的投资特色和投?#20160;?#30053;进行投资,通常伞形架构下的基金会设计股票组合、债券组合及货币组合三种形态以上的基金,可为投资者提供较?#34892;?#29575;的?#20160;?#37197;置。
比较及优劣

其他信托往基金的转换只能通过赎回或者证券交易进行,但是伞形基金的投资者可在其各基金间直接进行转换。伞形基金使投资者可依本身的风险承受程度进行不同比例的股票、债券等的配置,并进行方便的转换,分散投资风险。除此之外,伞形基金的基金经理人并非一人,而是各基金都设立的?#32856;?#19987;业的管理团队,根据专长管理不同的基金,可以分散单一经理人的操作管理风险,通常也比单一经理人操作的平衡基金更具优势。

3结构化信托
产品概要

属于结构化证券投资信托的创新品种。在一个主信托账号,通过分组交易系统设置若干个独立的子信托,每个子信托便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台,对每个子信托进行管理和监控。虽然共用一个信托账号,但每个子信托都是一个完全独立的结构化信托产品,单独投?#20160;?#20316;和清算。
各方角色
券商筛选劣后投资者(资金融入方) 银行提供优先投资者(资金融出方-对接银行理财的资金池) 劣后投资者获得剩余收益(总投资收益扣除优先投资者的固定收益和所有费用)优先投资者获得固定收益
产品结构

伞形结构化产品的主要设计思路:在原有的股东账户和信托账户下(一级母账户),通过设立二级虚拟子账户的方式,来为多名资金量有限的投资者(劣后受益人)提供结构化的证券投资的融资服务。
自身优势

劣后投资者门槛相对低,500万元或以上即可,按每10万递加,原则不超过2亿;个人投资者可以做劣后; 融资的总成本低,
年化收益:约11.5%-13%左右;
融资比例灵活:分为三档:①1:1 ②1:1.5 ③1:2;
投资期限灵活:有6个月、12个月二个轮动品种; 投资范围广泛,除“*S*ST、SST;受托人关联公司”等股票不能投资外,其他股票都可以投资; 持仓比例相对灵活,单只股票最高为单个信托单元?#20160;?#30340;20%;但单个信托单元内的单只股票不得超过整个信托计划?#20160;?#30340;20%,不得超过上市公司流通股本的5%;劣后投资者收益可提前?#35782;?#20817;现;也可延长合同期限。

 

关键?#21097;?/strong>伞形信托
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