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優化產品注冊機制 服務經濟轉型升級 權益類基金迎發展春天

2019-11-26 10:34:53 作者: 來源:中國證券報 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

  歷經21年發展,公募基金資產管理規模突破13萬億元,產品超過6000只,作為資本市場的重要力量,未來改革發展的突破口在哪里?

  近期,中國證監會召開的系列座談會及資本市場“深改12條”為行業發展指明方向:公募基金應著力推動權益類基金的發展,在提升產品占比上下功夫。圍繞這一方向,證監會不斷優化公募基金產品注冊機制,大幅提高權益類基金審核效率。

 在我國經濟轉型升級大背景下,作為基金業承載資本市場深化改革的突破口,大力發展權益類基金也是服務實體經濟與資本市場改革開放的大局。與監管同步,不少基金公司在產品結構、考核體系、費率模式、客戶服務等方面進行創新,引導投資者堅持長期投資與價值投資,為大力發展權益基金打下堅實基礎。

  產品注冊效率提升

  9月9日至9月10日,證監會召開全面深化資本市場改革工作座談會,提出要大力推進簡政放權,推動公募機構大力發展權益類基金。

  10月起,證監會公募基金常規產品分類注冊機制實施,誠信及合規風控較高、中長期投資業績突出的基金管理人適用快速注冊機制。納入快速注冊程序的常規產品,原則上取消書面反饋環節,權益類、混合類、債券類基金注冊期限原則上不超過10天、20天、30天,比原注冊周期縮短2/3以上。

  同時,對于未納入快速注冊機制其他常規產品,注冊工作也將明顯提速。采用滾動申報方式,權益類、混合類、債券類基金注冊期限原則上不超過30天、40天和75天,常規注冊機制的產品注冊效率提升約1/3。

  一位公募基金行業“老兵”對此有真切感受:“2005年踏入行業,最早一家公司一年只有一兩只產品獲批。2013年,證監會推出‘對成熟產品實行20個工作日完成審查’的簡易審批程序,大大提升了公募基金審批效率。而10月起至今,已有公司一口氣獲批12只基金。”

  易方達基金相關業務負責人表示,優化公募基金產品注冊機制有助于提升新發產品風格與市場熱點的契合度,充分發揮市場在資源配置中的決定性作用,提升行業服務投資者和實體經濟的能力。同時,此舉將產品注冊周期與機構主體合規情況有機結合,通過市場化的方式督促基金管理人履行勤勉盡責的受托職責,有利于提升基金管理人的合規意識與責任意識,促進行業持續穩定健康發展。

  一組數據同樣見證了這一“中國效率”。截至11月21日,新申報適用快速注冊機制權益類公募基金常規產品注冊3只,注冊期限平均8天,新申報適用常規注冊機制的權益類公募基金常規產品22只,注冊期限平均為20天。10月1日至11月21日,共有367只基金產品獲批;去年同期的數字僅為124只。

  由此可見,作為基金公司的核心競爭力,權益基金的發展迎來春天。“不論是快速注冊還是常規注冊,權益類基金的注冊時間在三類產品中最短,反映了監管層大力發展權益類基金的決心,也表明監管層對基金公司這一核心競爭力的拳拳之心,更是對權益類基金價值的長期信任。”上海證券基金評價研究中心總經理劉亦千說。

  大力發展權益類基金 一石激起千層浪

  公募基金注冊機制優化升級,讓大力發展權益類基金成為公募基金行業風向標。“公司未來會進一步增強主動管理能力,尤其是在權益投資領域深耕細作。”

  景順長城基金相關業務負責人表示,在權益基金產品方面,將根據基金經理投資能力進一步細化主動權益產品的風格,通過細分策略打造風格鮮明、適合于不同類型客戶的主動權益產品線。

  大力發展權益基金,無論是基金管理人還是投資者都應從堅持長期投資出發。南方某中型基金公司人士告訴中國證券報記者,在投研人員考核方面,公司建立了3年到5年的投研人員考核機制,引導基金經理著眼長期。

  除此之外,暫停審批一年多的浮動費率基金近日重啟。富國基金、中歐基金等6家基金公司獲準發行浮動費率基金,還有多只產品即將獲批。這一收費模式實現了管理人和投資者利益捆綁,引導基金公司更加關注并不斷提高核心投資能力,有助于引導基金公司大力發展權益投資。

  值得注意的是,基金投資顧問業務試點日前已正式啟動,納入試點的基金公司正通過專業化資產配置能力和基金優選能力推動基金投顧業務起步,打造良好的客戶體驗,是增加權益類基金吸引力、實現短期資金長期化的有力舉措。

  助力經濟轉型升級

  我國經濟進入轉型升級新時代,企業內生融資和銀行貸款已滿足不了社會經濟發展的旺盛需求,對資本市場融資和資源配置的依賴愈發明顯。其中,權益類基金作為基金業承載資本市場深化改革的突破口,大力發展權益類基金,也是服務實體經濟與資本市場改革開放的大局。

  “一個成熟的資本市場更需要強大的權益基金支撐。”劉亦千表示,權益類基金是個人投資者參與資本市場優質企業的最直接的工具,轉普通投資者短錢為長錢,為資本市場提供源源不斷的“活水”。同時,權益類基金的長期價值投資理念也是以專業服務實體經濟,積極挖掘有發展潛力和競爭優勢的企業,為企業提供更穩定的發展資金,完成資金到資本的轉換,并有力發揮社會資源配置優化作用,從供給層面推動資本市場的成熟升級,助力中國經濟結構轉型的順利推進。

  景順長城基金相關業務負責人表示,權益基金是資本市場主要的長期投資力量之一,始終堅持長期投資、價值投資的理念,規模的增加有助于權益基金發揮專業定價優勢和資本市場價值發現功能,優化資源配置,服務實體經濟。

  對基金行業而言,進一步優化公募基金產品注冊機制對釋放公募基金行業活力,激發基金管理公司熱情起到了積極引導作用,促進行業向著更高效、更規范的方向發展。

  在劉亦千看來,基金公司不再需要為搶占監管資源而扎堆上報新產品,可以更好地根據市場節奏和客戶需求進行產品設計,更多從投資者角度出發提供更優質產品。讓投資者有更好的體驗和盈利預期,進一步凸顯公募基金普惠金融的特性。

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