加入收藏 | 聯系我們

返回上一頁詳細內容

新證券法全面升級信披規則與處罰

2019-12-31 11:21:20 作者: 來源:證券日報 瀏覽次數:0 網友評論 0

中華PE:

  一直以來,內幕交易和信披違規都是監管重點。《證券日報》記者據證監會網站不完全統計,截至12月30日,年內證監會和地方證監局共開出64張信披違規罰單。

    近日,《證券法》修訂獲通過,新《證券法》信息披露規則由原來的一節改為一章,共10條規定。業內人士表示,新《證券法》從多個方面細化了對上市公司信息披露的要求,其中對信息披露義務人范圍的擴大,以及對其責任的細化和明確是實質性突破。

    中國人民大學法學院教授劉俊海在接受《證券日報》記者采訪時表示,信息披露章節是對信披相關責任人的正面要求,同時,新《證券法》還加大了對違法違規行為的處罰力度,全面保證信息披露制度落地生根,使投資者的知情權得到更好的尊重和保護。

    北京市證信律師事務所創始合伙人季境對《證券日報》記者表示,新《證券法》增加專章對信息披露問題進行規范,分別從信息披露內容、信息披露義務人的范圍、信息披露的程序、強制披露與自愿披露等角度進行了細化。“其中,對信息披露義務人范圍的擴大,對其責任細化和明確是實質性突破。”

    某上市公司董秘對《證券日報》記者表示,信息披露是上市公司一項基本責任和義務,新《證券法》對信披方面的新增規定,大多是此前上市公司在信息披露中存在問題的總結,并從法律層面給予了更多支持。“此前很多上市公司在推行信息披露時,得不到公司層面的重視和配合。”

    國浩律師(上海)事務所律師朱奕奕對《證券日報》記者表示,值得注意的是,新《證券法》還確立了信息披露違法的過錯推定責任。因信披違規致使投資者在證券交易中遭受損失的,除了信息披露義務人需要承擔賠償責任外,“發行人的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責任人員,應當與發行人承擔連帶賠償責任,但是能夠證明自己沒有過錯的除外。”

    “此外,新《證券法》也大幅提高了上市公司信息披露違法行為的處罰力度,從原來最高處以60萬元罰款,提高至1000萬元。通過提高違法違規成本,提升資本市場的執法震懾力,進而使得相關責任人更好履行自己的責任和義務。”朱奕奕如是說。

    劉俊海表示,新《證券法》新增內容有多個亮點,首先,對信息披露新增了“簡明清晰,通俗易懂”的要求,要求上市公司提高信披質量,信披內容需要接地氣;其次,明確了上市公司控股股東以及實際控制人被采取強制措施,也需要及時進行披露,拓寬了披露范圍,使投資者可以更全面地了解上市公司;第三,對虛假陳述相關責任人民事責任的規定,由過錯責任直接修改為了過錯推定責任。“所以,上市公司相關責任人及中介機構遵守規則,誠實守信勤勉盡責,就是對自己最大的保護。”

    “無論是加重處罰還是擴大信息披露義務人的范圍,新《證券法》讓上市公司整個經營層和管理層能夠共同推進信息披露工作,而不僅僅是原來的直接由董秘操作,使得信息披露的重要性在公司形成共識。”上述上市公司董秘如是說。

    “證券是一種特殊的交易產品,信息是決定證券價格的決定因素。同時,信息披露也是《證券法》的核心之一。”季境表示,新《證券法》將信披責任具體落到“掌控并運作”信息的人身上,讓他們按要求向投資人提供“真實、準確、完整”、“不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”的信息,是資本市場得以健康發展的基礎性要素。

    “新《證券法》斬斷了信披相關責任人打法律擦邊球、利用虛假信息在資本市場套利的念想,這種細化和提升最終通過完善的信息披露程序,將證券產品清晰地呈現給投資者,有利于資本市場市場化、規范化、法治化長足發展。”季境如是說。

    朱奕奕表示,此次信披要求提升,一定程度上也是為了與實施證券發行注冊制相銜接,注冊制以信息披露為核心。新《證券法》設專章對信息披露作出系統規定,要求發行人的證券發行申請應當充分披露投資者進行價值判斷和投資所必須的信息,并且內容必須真實、準確、通俗易懂,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大漏洞,并加大了違法違規處罰力度。對于資本市場而言,能夠提高上市公司質量,防控市場風險,切實維護投資者合法權益。

    “此外,信披規則的修訂也體現了證券市場全面深化改革的市場化、法治化、國際化方向。通過更為完善的證券市場基礎制度,依靠堅強的法治保障,促進證券市場服務實體經濟功能的發揮,打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。”朱奕奕表示。

分享到: 更多

[錯誤報告] [推薦] [收藏] [打印] [返回頂部]

  • 驗證碼:
吃鸡游戏名字大全
网球比分 菁优网教师做题赚钱 人人彩安卓 福建22选5 代理哪个麻将赚得多 qq群排名什么赚钱 河北快3 河南四方麻将下载 派派赚钱安排么 安徽快3 怎样利用老家空房赚钱 黑色沙漠挂机赚钱的方法 福建36选7 烟酒店还赚钱不 捕鱼达人作弊器 皇冠体育比分网